UK 
EnglishТипова
Polski💹 Мережа Фінансової Зарази
Банківська мережа: зв'язки актив-зобов'язання передають шоки. Коли капітал банку падає нижче нуля, він банкрутує (кліринг Айзенберга-Ное). Системний ризик.
Про цю симуляцію
Ця симуляція розміщує кілька банків у кільцевій, повній, випадковій або core-periphery міжбанківській мережі, кожен зі своїми активами, капіталом та міжбанківськими зобов'язаннями, а потім дозволяє вам клацнути на банку, вдарити його активним шоком і покроково пройти раунди клірингу Айзенберга-Ное, щоб побачити, як збитки поширюються на кредиторів. Банк стає червоним, щойно його капітал перетинає нуль, а кожен клік «Propagate» (поширити) розв'язує ще одну хвилю подальшого каскаду дефолтів.
🔬 Що показано
Кругова діаграма банків, розмір яких відповідає активам, із зеленими смужками капіталу під кожним вузлом, червоним підсвічуванням для банків-банкрутів, помаранчевим — для тих, хто зазнав шоку, але залишається платоспроможним, і кольором ребер, що показує, які міжбанківські зв'язки активно передають збитки.
🎮 Як користуватись
Задайте кількість банків, щільність міжбанківських зв'язків, розмір шоку та коефіцієнт капіталу повзунками, оберіть топологію з випадаючого списку, натисніть «New Network», щоб перебудувати мережу, клацніть на будь-якому вузлі-банку, щоб вибрати його, потім «Shock Selected Bank» і повторно «Propagate», щоб спостерігати, як каскад розгортається раунд за раундом.
💡 Чи знали ви?
Повністю зв'язана (повна) міжбанківська мережа може краще поглинати невеликі шоки, ніж розріджена кільцева мережа, бо збитки диверсифікуються між усіма кредиторами — але після критичного розміру шоку та сама щільна зв'язність перетворюється на швидкісну магістраль для зараження, поширюючи дефолти майже на всіх одразу.
Часті питання
Що таке фінансове зараження?
Фінансове зараження — це поширення фінансового стресу між установами через прямі зв'язки (міжбанківські кредити, деривативи) або непрямі канали (термінові розпродажі, ефекти довіри). Дефолт одного банку накладає збитки на його кредиторів, потенційно запускаючи подальші дефолти.
Що таке модель клірингу Айзенберга-Ное?
Модель Айзенберга-Ное (2001) обчислює унікальний кліринговий вектор платежів у міжбанківській мережі. Кожен банк сплачує свої зобов'язання пропорційно до своїх зобов'язань, з урахуванням обмеженої відповідальності. Алгоритм ітерується, поки не досягне нерухомої точки.
Що таке системний ризик?
Системний ризик — це ризик того, що банкрутство однієї установи запустить каскад банкрутств у всій фінансовій системі. Він виникає через взаємопов'язаність, спільні експозиції та спіралі ліквідності, які можуть зробити платоспроможні установи неплатоспроможними.
Що означає «занадто великий, щоб збанкрутувати»?
«Занадто великий, щоб збанкрутувати» стосується банків, настільки великих і взаємопов'язаних, що їхнє банкрутство спричинило б системний колапс. Тому уряди рятують їх, створюючи моральну загрозу — банки беруть на себе надмірні ризики, знаючи, що їх врятують.
Як структура мережі впливає на зараження?
Повні мережі (кожен банк кредитує кожного іншого) стійкіші до невеликих шоків, але підсилюють великі. Кільцеві мережі концентрують збитки. Структури core-periphery, поширені на реальних міжбанківських ринках, створюють вразливе ядро.
Що таке каскад дефолтів?
Каскад дефолтів виникає, коли початкове банкрутство банку спричиняє збитки для банків-кредиторів, штовхаючи їх до дефолту, що своєю чергою спричиняє подальші збитки нижче за ланцюгом. Каскад може підсилити початковий шок у багато разів.
Що запускає фінансовий шок у моделі?
Зовнішні шоки включають падіння вартості активів (обвал ринку нерухомості, списання суверенного боргу), вилучення оптового фінансування або раптову втрату довіри ринку. У цій симуляції ви можете обрати банк і застосувати шок активів.
Що таке рівень відновлення при банкрутствах банків?
Рівень відновлення — це частка зобов'язань банку-банкрута, яку кредитори фактично отримують. У сценаріях термінового розпродажу ліквідація активів нижче балансової вартості знижує рівень відновлення, підсилюючи збитки від зараження.
Як криза 2008 року проілюструвала фінансове зараження?
Криза 2008 року почалася зі збитків від субстандартних іпотек у США, але поширилася глобально через складні структуровані продукти, контрагентський ризик і заморожування ліквідності. Банкрутство Lehman Brothers запустило глобальну кредитну кризу, продемонструвавши реальні каскади дефолтів.
Які політики зменшують фінансове зараження?
Політики включають вимоги до капіталу (Базель III), центральний кліринг деривативів, механізми bail-in, які покладають збитки на кредиторів, а не на платників податків, та макропруденційний нагляд для моніторингу мережевих експозицій.
Чому шок не призводить одразу до дефолту кожного пов'язаного банку?
Шок для банку змінює лише його власні активи й капітал напряму; сусідні банки зазнають збитків лише після натискання «Propagate», яке виконує один раунд розрахунку клірингу Айзенберга-Ное і перекладає пропорційну частку дефіциту банку-банкрута на його міжбанківських кредиторів.
Що визначає, скільки втрачає банк-кредитор?
Збиток кожного банку-банкрута розподіляється між кредиторами пропорційно до розміру їхньої міжбанківської вимоги (l.amount / ibLiab), тож банк із більшою експозицією на банкрута, що зазнає краху, поглинає пропорційно більший удар по власному капіталу.
Чому топологія core-periphery поводиться інакше, ніж випадкова?
У структурі core-periphery верхня третина банків щільно взаємопов'язана, тоді як периферійні банки з'єднуються з ядром лише приблизно в половині випадків — це концентрує ризик так, що шок для банку з ядра може поширитися на набагато більше кредиторів, ніж той самий шок для периферійного банку.
Від чого насправді захищає повзунок коефіцієнта капіталу?
Коефіцієнт капіталу задає буфер капіталу кожного банку як частку його активів; вищий коефіцієнт означає, що банк може поглинути більший шок активів, перш ніж його капітал стане від'ємним, тож підвищення цього повзунка робить усю змодельовану систему помітно стійкішою до того самого розміру шоку.
Чи вичерпується зараження в симуляції само собою?
Так — каскад є процесом нерухомої точки: кожен клік «Propagate» перевіряє, чи капітал якогось платоспроможного банку щойно став від'ємним, і щойно раунд не дає нових дефолтів, подальші кліки нічого не змінюють, віддзеркалюючи те, як кліринг Айзенберга-Ное збігається до унікального стабільного вектора платежів.