mysimulator.uk
🔍 Пошук симуляцій…/
UK ▼
EnglishТиповаУкраїнськаPolski
Головна▸ Економіка та Соціальні Системи▸ Когнітивні Упередження на Фінансових Ринках

🧠 Когнітивні Упередження на Фінансових Ринках

Стадний ефект, заякорення та неприйняття втрат спотворюють ціни. Модель гетерогенних агентів: фундаменталісти проти чартистів. Бульбашки, краші.

Економіка та Соціальні Системи2DЛегкий60 FPS
cognitive-bias-market ↗ Відкрити окремо
DRAG · SCROLL · CLICK — керуйте прямо у вікні симуляції.

Схожі симуляції

Модель зростання СолоуІнтерактивна модель зростання Солоу-Свана Y=K^α(AL)^(1-α). Налаштовуйте заощаджеПопит і Пропозиція — Ринкова РівновагаЗсувайте криві попиту й пропозиції повзунками: рівноважна ціна P*, надлишок спожСимулятор інфляції — MV=PQСпостерігайте, як зростання грошової маси впливає на ціни через кількісну теорію

Про Когнітивні Упередження на Фінансових Ринках

Ця симуляція запускає ринок із гетерогенними агентами, де фундаменталісти тягнуть ціну до випадково дрейфуючого фундаментального значення, а чартисти женуться за нещодавнім моментумом, посиленим коефіцієнтом стадності та викривленим неприйняттям втрат, яке надмірно зважує рухи вниз. Спостерігайте, як зелена лінія ціни віддаляється від пунктирної помаранчевої фундаментальної лінії в самопозначену територію БУЛЬБАШКИ або КРАХУ, щойно неправильне ціноутворення перетинає ±15%.

Задайте розподіл фундаменталістів/чартистів, силу стадності, коефіцієнт неприйняття втрат λ, рівень шуму та пам'ять якоря повзунками, тоді клацніть «Запустити ринок», щоб почати анімацію; використовуйте Пауза та Скидання, щоб зупинити чи перезапустити траєкторію ціни.

Часто задавані питання

Чому ціна іноді віддаляється далеко від фундаментальної лінії й залишається там?

Коли ви підвищуєте частку чартистів або силу стадності, попит, що слідує за моментумом, може домінувати над членом повернення фундаменталістів, дозволяючи ціні блукати в самопідсилюваному тренді — це саме механізм бульбашки, який модель побудована демонструвати, і він розвертається лише коли попит фундаменталістів або випадковий шок змінюють хід.

Що запускає позначку БУЛЬБАШКА чи КРАХ на полотні?

Симуляція перевіряє відсоток неправильного ціноутворення (ціна/фундаментал − 1) на кожному кроці й показує позначку в момент, коли це значення перевищує +15% (бульбашка) або падає нижче −15% (крах) — панель неправильного ціноутворення внизу полотна безперервно показує цей відсоток, щоб ви бачили наближення до порогу.

Чому підвищення неприйняття втрат λ робить крахи драматичнішими за ралі?

Код множить попит чартистів на λ саме тоді, коли моментум від'ємний, тож λ=3 змушує чартистів реагувати втричі сильніше на падіння ціни, ніж на еквівалентне зростання — асиметрична поведінка, взята прямо з теорії перспектив Канемана і Тверскі, за якою втрати завдають болю приблизно вдвічі сильніше, ніж еквівалентні здобутки приносять задоволення.

Яку роль відіграє лінія якоря, якщо вона майже не рухає ціну?

Якір — це повільно оновлюване середнє минулих цін (кероване повзунком пам'яті), яке чинить невеликий тиск на ціну незалежно від фундаменталу чи моментуму — це слабка, другорядна сила, але підняття пам'яті якоря близько до 0,99 змушує її довше затримуватися на старих цінових рівнях, імітуючи те, як інвестори прив'язуються до застарілих орієнтирів, таких як 52-тижневі максимуми.

Чому волатильність (σ) у панелі статистики змінюється навіть коли повзунок шуму зафіксований?

Відображена волатильність вимірюється з останніх 10 реалізованих логарифмічних дохідностей симульованої ціни, а не зчитується безпосередньо з повзунка шуму — ефекти стадності й моментуму посилюють або пригнічують сирий вхідний шум, тож реалізована волатильність кластерується і спалахує сама по собі, так само як на реальних ринках.