UK 
EnglishТипова
Polski📊 Мікроструктура ринку — Стакан заявок
Симулюйте живий стакан заявок: заявки bid/ask надходять і зіставляються, відображається спред, глибина та ціновий графік. Увімкніть HFT для швидшого потоку.
Схожі симуляції
Про Мікроструктуру ринку
Ця симуляція моделює живий стакан лімітних заявок — основний механізм сучасних електронних бірж. Заявки на купівлю (bid) і продаж (ask) безперервно надходять за випадковими цінами поблизу середньої, тоді як менша частка заявок є ринковими й «проходять» стакан, миттєво виконуючись за найкращою доступною ціною. Щоразу, коли bid зустрічає або перетинає ask, механізм зіставлення виконує угоду за їх середньою точкою за правилами безперервного подвійного аукціону, а спред bid-ask, який ви бачите, є прямим виміром того, скільки ліквідності лежить біля вершини стакана.
Використовуйте повзунок Частота надходження заявок (λ), щоб контролювати, як часто нові заявки потрапляють у стакан, і Волатильність ціни (σ), щоб розширити чи звузити випадковий дрейф середньої ціни. Повзунок Глибина рівнів змінює кількість цінових рівнів, намальованих у стакані. Увімкніть режим HFT, щоб помножити частоту надходження на 5×, імітуючи середовище високочастотної торгівлі, і використовуйте Пауза/Скидання, щоб зупинити симуляцію або перезапустити стакан із нуля.
Часто задавані питання
Що таке стакан лімітних заявок?
Стакан лімітних заявок — це перелік усіх незавершених заявок на купівлю та продаж активу, впорядкований за ціною. Заявки на купівлю (bid) сортуються від найвищої до найнижчої ціни, а заявки на продаж (ask) — від найнижчої до найвищої, тож «найкращий bid» і «найкращий ask» перебувають на вершині кожної сторони. У цій симуляції bid і ask зберігаються в окремих мапах «ціна-кількість» і перемальовуються щокадру у вигляді гістограми глибини.
Що таке спред bid-ask і чому це важливо?
Спред — це різниця між найкращим ask і найкращим bid — розрив, який ви миттєво втратите, купивши й одразу перепродавши. Вузький спред сигналізує про ліквідний, конкурентний ринок із багатьма заявками поблизу середньої ціни, тоді як широкий спред сигналізує про низьку ліквідність чи високу невизначеність. У симуляції спред перераховується щокадру як найкращий ask мінус найкращий bid і показується наживо в панелі статистики.
Як насправді відбувається зіставлення угоди?
Щоразу, коли ціна найкращого bid більша або дорівнює ціні найкращого ask, дві заявки перетинаються, і механізм зіставлення виконує їх за середньою точкою, зменшуючи обидві кількості й видаляючи будь-який ціновий рівень, що досягає нуля. Ринкові заявки натомість проходять безпосередньо крізь протилежну сторону стакана, поглинаючи цінові рівні від найкращого до найгіршого, доки не буде заповнено запитану кількість, тому великі ринкові заявки можуть рухати ціну сильніше за малі.
Що змінює режим HFT?
Увімкнення режиму HFT множить частоту надходження заявок (λ) на п'ять, тож заявки генеруються й зіставляються вп'ятеро частіше. Це стискає той самий статистичний процес у коротше часове вікно, створюючи жвавіший стакан, вужчі середні спреди й швидше виявлення ціни — ілюструючи, як високочастотні учасники можуть збільшувати обіг котирувань, не змінюючи основну логіку зіставлення.
Чому середня ціна дрейфує випадково, а не слідує тренду?
Між надходженнями заявок середня ціна злегка підштовхується за допомогою невеликого геометричного випадкового блукання, керованого повзунком Волатильність ціни (σ), подібно до дифузійного члена в моделі геометричного броунівського руху цін активів. Це підтримує рух симульованого ринку навіть у спокійні періоди й дозволяє побачити, як вища σ породжує строкатіший ціновий графік і, опосередковано, ширший реалізований спред, оскільки нові лімітні заявки розміщуються далі від попередньої середньої.