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💹 Red de Contagio Financiero

Red bancaria: los vínculos de activos-pasivos transmiten shocks. Cuando el patrimonio de un banco cae por debajo de cero, incurre en incumplimiento, enviando pérdidas a los acreedores (compensación Eisenberg-Noe). Observa el riesgo sistémico y el demasiado grande para caer.

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Cómo Funciona

Esta simulación modela una red de bancos conectados por préstamos interbancarios. Cada banco tiene activos externos A, cuentas por cobrar interbancarias, pasivos externos y pasivos interbancarios. El patrimonio E = A + cuentas por cobrar − pasivos. Cuando el patrimonio cae por debajo de cero, el banco incurre en incumplimiento.

El mecanismo de compensación Eisenberg-Noe calcula cómo se propagan las pérdidas. Cuando el banco i incumple, sus acreedores reciben una parte proporcional de sus activos restantes. Si esto hace que el patrimonio de un acreedor se vuelva negativo, ese acreedor también incumple, desencadenando más rondas.

Patrimonio: E_i = A_i + Σ_j π_ji · p_j − L_i Incumplimiento: E_i < 0 Vector de compensación p* = punto fijo de: p_i = min(L_i, A_i + Σ_j π_ji · p_j) donde π_ji = parte del pasivo interbancario Cascada: iterar hasta que no haya nuevos incumplimientos

Idea clave: la topología importa. Una red completa diversifica los shocks pequeños pero crea fragilidad sistémica ante shocks grandes. Una red en anillo localiza las pérdidas pero puede crear cascadas en reacción en cadena.

Preguntas Frecuentes

¿Qué es el contagio financiero?

El contagio financiero es la propagación de dificultades financieras entre instituciones a través de vínculos directos (préstamos interbancarios, derivados) o canales indirectos (ventas forzadas, efectos de confianza). El incumplimiento de un banco impone pérdidas a sus acreedores, lo que puede desencadenar más incumplimientos.

¿Qué es el modelo de compensación Eisenberg-Noe?

El modelo Eisenberg-Noe (2001) calcula el vector único de pagos de compensación en una red interbancaria. Cada banco paga sus obligaciones en proporción a sus pasivos, sujeto a responsabilidad limitada. El algoritmo itera hasta alcanzar un punto fijo.

¿Qué es el riesgo sistémico?

El riesgo sistémico es el riesgo de que el fallo de una institución desencadene una cascada de fallos en todo el sistema financiero. Surge de la interconexión, las exposiciones comunes y las espirales de liquidez que pueden hacer que instituciones solventes se vuelvan insolventes.

¿Qué significa demasiado grande para caer?

Demasiado grande para caer se refiere a bancos tan grandes e interconectados que su fallo causaría un colapso sistémico. Por ello los gobiernos los rescatan, creando riesgo moral — los bancos asumen riesgos excesivos sabiendo que serán rescatados.

¿Cómo afecta la estructura de la red al contagio?

Las redes completas (cada banco presta a todos los demás) son más resistentes a shocks pequeños pero amplifican los grandes. Las redes en anillo concentran las pérdidas. Las estructuras núcleo-periferia, comunes en los mercados interbancarios reales, crean un núcleo vulnerable.

¿Qué es una cascada de incumplimientos?

Una cascada de incumplimientos ocurre cuando el fallo inicial de un banco causa pérdidas a los bancos acreedores, empujándolos al incumplimiento, lo que a su vez causa más pérdidas río abajo. La cascada puede amplificar el shock original muchas veces.

¿Qué desencadena un shock financiero en el modelo?

Los shocks externos incluyen caídas del valor de los activos (colapso inmobiliario, quitas de deuda soberana), retirada de financiación mayorista, o pérdida repentina de confianza del mercado. En esta simulación puedes seleccionar un banco y aplicar un shock de activos.

¿Qué es la tasa de recuperación en los incumplimientos bancarios?

La tasa de recuperación es la fracción de los pasivos de un banco incumplido que los acreedores realmente reciben. En escenarios de venta forzada, la liquidación de activos por debajo del valor contable reduce las tasas de recuperación, amplificando las pérdidas por contagio.

¿Cómo ilustró la crisis de 2008 el contagio financiero?

La crisis de 2008 comenzó con pérdidas de hipotecas subprime en EE. UU. pero se propagó globalmente a través de productos estructurados complejos, riesgo de contraparte y congelamientos de liquidez. El fallo de Lehman Brothers desencadenó una contracción crediticia global que demostró cascadas de incumplimiento del mundo real.

¿Qué políticas reducen el contagio financiero?

Las políticas incluyen requisitos de capital (Basilea III), compensación centralizada para derivados, mecanismos de bail-in que imponen pérdidas a los acreedores en lugar de a los contribuyentes, y supervisión macroprudencial para vigilar las exposiciones de la red.

Sobre esta simulación

Esta simulación coloca a un puñado de bancos en una red interbancaria en anillo, completa, aleatoria o núcleo-periferia, cada uno con sus propios activos, patrimonio y obligaciones interbancarias, y luego te permite hacer clic en un banco, golpearlo con un shock de activos, y recorrer las rondas de compensación Eisenberg-Noe para ver cómo las pérdidas se propagan a través de los acreedores. Un banco se vuelve rojo en el instante en que su patrimonio cruza cero, y cada clic en Propagar resuelve una ola más de la cascada de incumplimientos resultante.

🔬 Qué muestra

Un gráfico circular de bancos dimensionados por activos, con barras verdes de patrimonio debajo de cada nodo, resaltado rojo para los bancos incumplidos, naranja para los golpeados pero solventes, y color de borde que muestra qué vínculos interbancarios están transmitiendo activamente pérdidas.

🎮 Cómo usar

Establece el número de bancos, la densidad interbancaria, el tamaño del shock y el ratio de capital con los deslizadores, elige una topología del menú desplegable, haz clic en Nueva Red para reconstruirla, haz clic en cualquier nodo de banco para seleccionarlo, y luego Golpear Banco Seleccionado y Propagar repetidamente para ver la cascada desarrollarse ronda por ronda.

💡 ¿Sabías que?

Una red interbancaria completamente conectada puede absorber shocks pequeños mejor que una red en anillo dispersa porque las pérdidas se diversifican entre todos los acreedores — pero pasado un tamaño de shock crítico, esa misma conectividad densa se convierte en una superautopista para el contagio, propagando incumplimientos a casi todos a la vez.

Preguntas frecuentes

¿Por qué un shock no hace incumplir inmediatamente a todos los bancos conectados?

Golpear a un banco solo cambia directamente sus propios activos y patrimonio; los bancos vecinos solo asumen pérdidas una vez que haces clic en Propagar, lo que ejecuta una ronda del cálculo de compensación Eisenberg-Noe y traslada una parte proporcional del déficit del banco incumplido a sus acreedores interbancarios.

¿Qué determina cuánto pierde un banco acreedor?

La pérdida de cada banco incumplido se divide entre los acreedores en proporción al tamaño de su reclamación interbancaria (l.amount / ibLiab), por lo que un banco con una exposición mayor a una contraparte en quiebra absorbe un golpe proporcionalmente mayor a su propio patrimonio.

¿Por qué la topología núcleo-periferia se comporta de manera diferente a la aleatoria?

En la configuración núcleo-periferia, el tercio superior de los bancos está densamente interconectado mientras que los bancos periféricos se conectan al núcleo solo alrededor de la mitad de las veces — concentrando el riesgo de modo que un shock a un banco del núcleo puede propagarse a través de muchos más acreedores que el mismo shock golpeando a uno periférico.

¿Contra qué protege realmente el deslizador de ratio de capital?

El ratio de capital establece el colchón de patrimonio de cada banco como una fracción de sus activos; un ratio más alto significa que un banco puede absorber un shock de activos mayor antes de que su patrimonio se vuelva negativo, por lo que subir este deslizador hace que todo el sistema simulado sea visiblemente más resistente al mismo tamaño de shock.

¿La simulación alguna vez se queda sin contagio por sí sola?

Sí — la cascada es un proceso de punto fijo: cada clic en Propagar comprueba si el patrimonio de algún banco solvente acaba de volverse negativo, y una vez que una ronda no produce nuevos incumplimientos, más clics no cambian nada, reflejando cómo la compensación Eisenberg-Noe converge hacia un vector de pago estable único.

⚙ Bajo el capó

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