PL 
EnglishDomyślny
Українська🧠 Błędy poznawcze na rynkach finansowych
Owczy pęd, zakotwiczenie i awersja do strat odchylają ceny od wartości fundamentalnej. Model heterogenicznych agentów: fundamentaliści kontra analitycy techniczni. Zobacz bańki, krachy i grube ogony rozkładu stóp zwrotu.
Podobne symulacje
O tej symulacji
Ta symulacja odtwarza rynek oparty na modelu heterogenicznych agentów, w którym fundamentaliści ciągną cenę w stronę losowo dryfującej wartości fundamentalnej, podczas gdy analitycy techniczni (chartiści) podążają za ostatnim pędem cenowym, wzmacnianym przez współczynnik owczego pędu i zniekształcanym przez awersję do strat, która nadmiernie waży ruchy spadkowe. Obserwuj, jak zielona linia ceny oddala się od przerywanej pomarańczowej linii wartości fundamentalnej, wchodząc w oznaczone samoczynnie strefy BUBBLE (bańka) lub CRASH (krach), gdy błędna wycena przekracza ±15%.
🔬 Co przedstawia
Wykres ceny na żywo, kolorowany na zielono przy wzrostach i na czerwono przy spadkach, przerywana pomarańczowa linia wartości fundamentalnej, kropkowana szara linia zakotwiczenia oraz pasek błędnej wyceny wraz z flagą BUBBLE/CRASH, która uruchamia się, gdy cena wystarczająco odbiegnie od wartości fundamentalnej.
🎮 Jak korzystać
Ustaw podział populacji na fundamentalistów i chartistów, siłę owczego pędu, współczynnik awersji do strat λ, poziom szumu oraz pamięć zakotwiczenia za pomocą suwaków, a następnie kliknij Uruchom rynek, aby rozpocząć animację; użyj przycisków Pauza i Reset, aby zatrzymać lub zrestartować przebieg ceny.
💡 Czy wiesz, że?
Suwak awersji do strat nie sprawia tylko, że traderzy są ostrożniejsi — w tym modelu dosłownie mnoży popyt chartistów przez λ, gdy pęd cenowy jest ujemny, więc zwiększenie λ powoduje, że ruchy spadkowe mechanicznie reagują silniej niż równoważne ruchy wzrostowe, odtwarzając rzeczywisty wzorzec, w którym krachy bywają gwałtowniejsze niż wzrosty.
Najczęściej zadawane pytania
Dlaczego cena czasami oddala się daleko od linii fundamentalnej i tam pozostaje?
Gdy zwiększysz udział chartistów lub siłę owczego pędu, popyt podążający za pędem cenowym może zdominować składnik przyciągający fundamentalistów, pozwalając cenie błądzić w samowzmacniającym się trendzie — to dokładnie ten mechanizm bańki, który model ma demonstrować, i odwraca się on dopiero wtedy, gdy popyt fundamentalistów lub losowy szok odwrócą sytuację.
Co uruchamia etykietę BUBBLE lub CRASH na płótnie?
Symulacja sprawdza procent błędnej wyceny (cena/wartość fundamentalna − 1) w każdym kroku i wyświetla etykietę w momencie, gdy wartość ta przekroczy +15% (bańka) lub spadnie poniżej −15% (krach) — pasek błędnej wyceny na dole płótna pokazuje ten procent w sposób ciągły, dzięki czemu możesz obserwować, jak zbliża się do progu.
Dlaczego zwiększenie awersji do strat λ sprawia, że krachy są bardziej dramatyczne niż wzrosty?
Kod mnoży popyt chartistów przez λ konkretnie wtedy, gdy pęd cenowy jest ujemny, więc λ równe 3 sprawia, że chartiści reagują trzykrotnie mocniej na spadającą cenę niż na równoważny wzrost — asymetryczne zachowanie zaczerpnięte wprost z teorii perspektywy Kahnemana i Tversky'ego, według której straty bolą mniej więcej dwa razy bardziej niż równoważne zyski cieszą.
Jaką rolę odgrywa linia zakotwiczenia, skoro ledwo wydaje się poruszać cenę?
Zakotwiczenie to wolno aktualizowana średnia z przeszłych cen (kontrolowana suwakiem pamięci), która wywiera niewielki wpływ na cenę niezależnie od wartości fundamentalnej czy pędu cenowego — to słaba, drugorzędna siła, ale zwiększenie pamięci zakotwiczenia blisko 0,99 sprawia, że utrzymuje się ona dłużej przy starych poziomach cen, naśladując sposób, w jaki inwestorzy zakotwiczają się przy nieaktualnych punktach odniesienia, takich jak 52-tygodniowe maksima.
Dlaczego zmienność (σ) w panelu statystyk zmienia się, nawet gdy suwak szumu jest ustawiony na stałe?
Wyświetlana zmienność jest mierzona na podstawie ostatnich 10 zrealizowanych logarytmicznych stóp zwrotu symulowanej ceny, a nie odczytywana bezpośrednio z suwaka szumu — efekty owczego pędu i pędu cenowego wzmacniają lub tłumią surowy sygnał szumu, więc zrealizowana zmienność sama tworzy skupienia i skoki, tak jak dzieje się to na prawdziwych rynkach.